L’assurance vie est le placement préféré des Français, grâce à son cadre fiscal et juridique avantageux. Beaucoup commencent également à se tourner vers les SCPI. Quels sont les atouts et limites de chacun de ces placements ? Comment constituer un portefeuille au rapport rendement/risque intéressant ?
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Assurance vie ou PEL : quel placement choisir ?
Nicolas F.
6 min
MAJ août 2024
La nouvelle loi de finances de 2018 a impacté certains placements, dont l’assurance vie et le PEL (Plan Epargne Logement). Quelles sont les caractéristiques de ces placements et lequel choisir en fonction de vos objectifs ?
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Pourquoi ouvrir une assurance vie ou un PEL ?
Assurance vie
Souscrire à un contrat d’assurance vie permet de répondre à divers objectifs :
- C’est un bon moyen de se constituer une épargne, mais aussi de la faire fructifier.
- L’assurance vie peut aider à se créer un complément de retraite ou de revenus.
- Elle peut faciliter la transmission d’un patrimoine.
Bon à savoir
En 2019, 144,6 milliards d’euros ont été versés sur des contrats d’assurance vie d’après la Fédération Française de l’Assurance.
Plan Epargne Logement
Le plan épargne logement, ou PEL, permet :
- De se constituer une épargne avec un taux de rémunération connu dès l’ouverture ;
- D’obtenir un prêt épargne logement pour l’acquisition de sa résidence principale.
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Avantages de l’assurance vie et du PEL
Assurance vie
Les contrats d’assurance vie possèdent de nombreux atouts :
- Les capitaux transmis via une assurance vie restent hors succession. Un abattement des droits de succession de 152 500 € par bénéficiaire est prévu, sans limite de plafond si le bénéficiaire est un époux ou un partenaire de Pacs et si les primes sont versées avant 70 ans.
- Les intérêts produits par le capital investi sur une assurance vie ne sont pas imposables à l’impôt sur le revenu (sauf en cas de rachat de votre contrat).
- La fiscalité sur les rachats d’assurance vie est avantageuse à partir de 8 ans de vie du contrat.
- Les taux de rémunération d’un contrat d’assurance vie sont plus élevés que celui du PEL : 1,83 % en moyenne en 2018 d’après l’ACPR.
- Vous pouvez ouvrir le nombre de contrats d’assurance vie que vous souhaitez.
Plan Epargne Logement
Le PEL se distingue aussi par des avantages qui lui sont propres :
- Une rémunération connue dès la souscription et qui est valable toute la durée de vie du PEL (maxi 15 ans).
- Une épargne dite « moyen terme ». Une alternative entre les livrets et l’assurance vie. Durée minimale 4 ans.
- Quand vous ouvrez un PEL, le taux auquel vous pourrez emprunter dans 4 ans est figé, permettant de se protéger d’une évolution défavorable des taux.
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Quels sont les limites de l’assurance vie et du PEL ?
Notons tout de même quelques limites à l’assurance vie
- Même s’il reste plus élevé que celui du PEL, le rendement des contrats d’assurance vie est à la baisse depuis plusieurs années.
- L’assurance vie comporte des frais de gestion, d’entrée et de sortie des fonds, variables selon les contrats.
Quelques réserves sont également à relever pour le PEL (plafond, rendement etc.)
- Son taux de rémunération actuel : 1 % brut (depuis le 1er août 2016), soit 0.70 % net après application de la fiscalité. Un taux net inférieur au taux de rémunération du livret A.
- Il n’est possible d’ouvrir qu’un seul PEL par personne.
- Une fois le plafond de 61 200 € atteint (hors intérêts), on ne peut plus mettre d’argent dessus.
- Un droit à prêt limité. Pour obtenir des droits à prêts intéressants l’effort d’épargne doit être significatif.
- Un droit à prêt peu avantageux. Actuellement les taux des prêts immobiliers pour l’acquisition d’une résidence principale sont très bas.
- Un versement initial minimum de 225 € et des versements mensuels minimums de 45 €.
- Un retrait entraîne la clôture du PEL (pas de rachat possible).
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Quel est l’impact des nouvelles réformes fiscales sur l’assurance vie et le PEL ?
Assurance vie
La nouvelle loi de finances a eu des répercussions sur la fiscalité de l’assurance, notamment avec l’apparition de la flat tax. Concrètement pour les contrats d’assurance vie de moins de 8 ans :
- Pour les versements réalisés avant le 27/09/2017 : le prélèvement forfaitaire est de 35 % pour les contrats de moins de 4 ans, et de 15 % pour les contrats ouverts depuis 4 à 8 ans.
- Pour les versements réalisés après le 27/09/2017 : prévoir un prélèvement forfaitaire (PFU) de 12,8 % ;
A noter
Les prélèvements sociaux sont de 17,2 % sur tous les produits d’assurance vie, quelque soit la date à laquelle les versements ont été effectués.
La loi Sapin
D’autres mesures fiscales impactent l’assurance vie :
La loi Sapin (2016) prévoit le blocage de certaines opérations sur votre assurance vie par le Haut Conseil de Stabilité Financière, dans des situations exceptionnelles de type crise financière.
Plan Epargne Logement
La réforme fiscale d’Emmanuel Macron a également eu plusieurs conséquences sur le PEL :
- La prime d’Etat a été supprimée, pour les PEL ouverts à partir du 1er janvier 2018.
- Les intérêts des PEL ouverts en 2018 sont fiscalisés : ils sont à la fois soumis à l’impôt sur le revenu (taux forfaitaire obligatoire de 12,8 % ou barème progressif de l’impôt sur le revenu), et aux prélèvements sociaux de 17.2 %.
Bon à savoir
Les intérêts produits par les PEL ouverts avant 2018 sont exonérés d’impôt sur le revenu, mais soumis aux prélèvements sociaux.
Pour aller plus loin
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MAIF Solutions Financières - Société par actions simplifiée au capital de 3 465 134 € - RCS Niort 350 218 467 - 100 Avenue Salvador Allende - 79038 Niort Cedex 9.
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