Assurance vie ou PEL : quel placement choisir ?

Souscrire à un contrat d’assurance vie permet de répondre à divers objectifs :

• C’est un bon moyen de se constituer une épargne, mais aussi de la faire fructifier.
• L’assurance vie peut aider à se créer un complément de retraite ou de revenus.
• Elle peut faciliter la transmission d’un patrimoine.

Le plan épargne logement, ou PEL, permet :

• De se constituer une épargne avec un taux de rémunération connu dès l’ouverture ;
• D’obtenir un prêt épargne logement pour l’acquisition de sa résidence principale.

Les contrats d’assurance vie possèdent de nombreux atouts :

• Les capitaux transmis via une assurance vie restent hors succession. Un abattement des droits de succession de 152 500 € par bénéficiaire est prévu, sans limite de plafond si le bénéficiaire est un époux ou un partenaire de Pacs et si les primes sont versées avant 70 ans, et à concurrence de 30 500 € pour les versements réalisés après 70 ans pour l’ensemble des bénéficiaires, selon le régime fiscal en vigueur. Exonération totale pour les conjoints ou partenaires de Pacs.
• Les intérêts produits par le capital investi sur une assurance vie ne sont pas imposables à l’impôt sur le revenu (sauf en cas de rachat de votre contrat).
• La fiscalité sur les rachats d’assurance vie est avantageuse à partir de 8 ans de vie du contrat. En prenant en considération que le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque personne et qu’il est susceptible d’être modifié ultérieurement.
• Même si les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs, l’ACPR constate que les taux de rémunération d’un contrat d’assurance vie sont plus élevés que celui du PEL : 2.63 % net en moyenne en 2024 d’après l’ACPR.
• Vous pouvez ouvrir le nombre de contrats d’assurance vie que vous souhaitez.

Le PEL se distingue aussi par des avantages qui lui sont propres :

• Une rémunération connue dès la souscription et qui est valable toute la durée de vie du PEL (maxi 15 ans).
• Une épargne dite « moyen terme ». Une alternative entre les livrets et l’assurance vie. Durée minimale 4 ans.
• Quand vous ouvrez un PEL, le taux auquel vous pourrez emprunter dans 4 ans est figé, permettant de se protéger d’une évolution défavorable des taux.
• Sous certaines conditions, le détenteur d'un PEL peut en faire donation à son conjoint ou des membres de sa famille.

• Le contrat peut présenter un risque de perte en capital si celui comporte des unités de comptes, qui fluctuent à la hausse ou à la baisse en fonction des marchés financiers.
• L’assurance vie comporte des frais de gestion, et parfois des frais d’entrée et de sortie des fonds, variables selon les contrats.

• Son taux de rémunération actuel : 2 % brut au 1er février 2026, soit 1,5 % net après application de la fiscalité.
• Il n’est possible d’ouvrir qu’un seul PEL par personne.
• Une fois le plafond de 61 200 € atteint (hors intérêts), on ne peut plus mettre d’argent dessus.
• Un droit à prêt limité. Pour obtenir des droits à prêts intéressants l’effort d’épargne doit être significatif. 
• Un droit à prêt peu avantageux. Actuellement les taux des prêts immobiliers pour l’acquisition d’une résidence principale sont très bas.
• Un versement initial minimum de 225 € et des versements mensuels minimums de 45 €.
• Un retrait entraîne la clôture du PEL (pas de rachat possible).
• Un PEL peut être conservé jusqu’à 15 ans : les versements sont possibles pendant 10 ans, puis bloqués, avant une clôture automatique à la 15ᵉ année.

Il est important de noter que l’imposition ne concerne que les plus-values en cas de rachat. 

Avant 8 ans : Le Taux de prélèvement sur les plus-values issues des primes versées est de 12,8 % (hors prélèvements sociaux de 17,2 % et à un prélèvement forfaitaire dont le taux varie en fonction de la durée)

Après 8 ans : Le Taux de prélèvement sur les plus-values issues des primes versées (hors prélèvements sociaux de 17,2 % et à un prélèvement forfaitaire dont le taux varie en fonction de la durée) est de :

• 0 % jusqu’à 4 600 €/an de plus‑values pour une personne seule ou 9 200 €/an pour un couple.
• Puis 7,5 % jusqu’à 150 000 € par contribuable.
• Puis 12,8 % au-delà de 150 000 € par contribuable.

Pour le PEL :

• Absence de prime d’état pour les PEL ouverts à partir du 1er janvier 2018.
• Les intérêts des PEL ouverts en 2018 sont fiscalisés : ils sont à la fois soumis à l’impôt sur le revenu (taux forfaitaire obligatoire de 12,8 % ou barème progressif de l’impôt sur le revenu), et aux prélèvements sociaux de 18,6 %.