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Qu’est-ce qu’un contrat d’assurance vie en unités de compte ?

07/2018 - Mis à jour le 18/07/2018 par Nicolas.F

Plus rémunératrice mais aussi plus risquée, l’assurance vie en unités de compte gagne du terrain face aux contrats en euros. Elle se distingue par la manière dont est employée l’épargne sur les marchés, mais aussi par la grande diversité de stratégies de placement qu’elle autorise.

assurance vie unites de compte

Qu’est-ce qu’une unité de compte ?

L’épargne versée dans une assurance vie en unités de compte est investie sur les marchés financiers et immobiliers. Les unités de compte sont en effet des supports d’investissement qui permettent de détenir indirectement des actions, mais aussi des obligations, des parts de sociétés immobilières ou encore des titres monétaires. On parle d’unités de compte car elles expriment un nombre de parts et non une valeur en euros ; leur valorisation fluctue en fonction des mouvements sur les marchés.

Quels sont les différents types d’unités de compte ?

Il existe plusieurs centaines d’unités de compte, réparties dans différentes zones géographiques et secteurs d’activité. Elles se classent en trois grandes catégories : 
  • les valeurs mobilières. Elles se partagent entre actions et obligations, l’action étant un titre financier représentant une part du capital social d’une société anonyme (SA) ou par action simplifiée (SAS), l’obligation un titre de créance d’une entreprise ou d’un Etat ayant lancé un emprunt. En pratique, les valeurs mobilières sont réparties en Sicav et en FCP, des fonds d’investissement détenus par des organismes de placement collectif (OPC). 
  • Les valeurs immobilières. On parle alors de pierre papier, car les biens sont détenus par des sociétés immobilières (SCI, SCPI, OPCI). Ces fonds peuvent être spécialisés dans un type de bien (résidences étudiantes, Ehpad), et font fructifier l’épargne grâce au rendement de leurs investissements immobiliers. 
  • Les valeurs monétaires. Il s’agit de titres de créances comme des bons du Trésor, des certificats de dépôt et des billets de trésorerie. La performance de ces produits financiers à court terme – ils sont adossés à des emprunts inférieurs à trois mois - dépend des taux d’intérêt des prêts accordés aux Etats, aux banques et aux grandes entreprises qui émettent ces titres. 

Pourquoi investir dans un contrat en unités de compte ?

Une assurance vie en unités de compte est réputée plus performante qu’un fonds en euros : les marchés boursiers peuvent en effet offrir des rendements doublés voire triplés. Mais cette perspective d’un gain supérieur s’accompagne d’une prise de risque, car le capital n’est pas garanti. Contrairement à un contrat monosupport en euros où le montant investi ne peut qu’augmenter, une assurance vie en unités de compte peut connaître des fluctuations à la hausse comme à la baisse, et entrainer une perte de capital.

Comment investir dans une assurance vie en unités de compte ?

Les unités de compte ne sont plus réservées aux investisseurs en quête de performance pour leur épargne. Il est toutefois possible de moduler sa prise de risque en diversifiant les unités de compte, mais aussi en les associant à des fonds en euros dans une assurance vie multisupport. On peut faire évoluer son assurance vie en unité de compte et l’adapter à ses objectifs, à son horizon de placement et de son niveau d’acceptation des risques financiers. Certains contrats multisupports facilitent l’accès à des supports responsables et solidaires.

Pour ceux qui ne savent pas quels placements choisir, certains assureurs proposent des solutions clefs en main, comme la gestion pilotée (suivant le profil de l’épargnant). Un service accessible à tous.

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