Comment fonctionne le taux d’une assurance vie ?

Le taux d’une assurance vie correspond à la rémunération annuelle du contrat. Lors de son ouverture, à intervalles réguliers ou ponctuellement, l’assuré verse des primes. Celles-ci génèrent des gains qui à leur tour, année après année, produisent des intérêts annuels pour le fonds en euros et des plus-values ou moins-values sur les unités de compte (UC).

Le taux de rémunération varie d’une assurance vie à l’autre. Tout dépend du type de contrat qui a été ouvert :

L’assureur propose un taux minimum garanti, dont le montant est indiqué dans le contrat. Chaque année, les intérêts perçus viennent augmenter les fonds déjà versés par l’assuré.

Le taux du fonds euro est toujours connu en N+1, le montant des intérêts étant versé au 31/12 de l’année et dépendant des investissements réalisés par l’assureur sur l’année.

La rémunération varie selon les fonds d’investissement (Sicav, FCP) choisis par l’assuré (fonds actions, fonds monétaires, fonds obligataires, fonds immobiliers, fonds de private equity…). Chaque fonds offre une performance différente, non garantie (il peut y avoir des moins-values) et variable d’une année sur l’autre.

Rappelons que le rendement des unités de compte nécessite une conservation des fonds sur le long terme.

Les fonds peuvent être placés sur des supports en unités de compte ou sur un fonds en euros. Le taux de rémunération annuel dépend donc de l’allocation choisie par l’assuré.

Les fonds en euros d’un contrat d’assurance vie sont rémunérés en fonction de deux éléments :

• Le taux d'intérêt technique du contrat, dont le niveau est fixé par l’assureur. Il correspond à la rémunération minimale garantie du contrat.
• La participation aux bénéfices, dont le niveau est directement lié à la performance réelle des placements effectués par l'assureur. Elle est calculée une fois par an, généralement en fin d’année. Son versement intervient (selon les contrats) au cours du premier trimestre de l’année suivante.

Le fonds euro est majoritairement investi sur des obligations d’Etat et d’entreprises, une petite partie peut également être investie sur des actions ou en immobilier. La rentabilité servie sur le fonds euro dépend donc de la rentabilité de ces classes d’actifs. L’assureur doit reverser une partie de cette rentabilité, c’est ce qu’on appelle la participation aux bénéfices. Il peut également placer une partie en réserve, qui serviront à lisser la performance si besoin, les années suivantes.

Le rendement moyen des fonds en euros est communiqué avec un an de décalage. Si le taux moyen du marché pour 2024 n’avait pas encore été officiellement communiqué, l’étude annuelle de l’ACPR sur la revalorisation des contrats d’assurance-vie apporte désormais une indication précise : le rendement moyen du fonds en euros atteint 2,63 % en 2024¹, nets de prélèvements sur encours et avant prélèvements sociaux.

Ce chiffre marque une légère progression de 3 points de base par rapport à 2023, année au cours de laquelle le rendement moyen s’était établi à 2,60 %.
Comme d’usage, les rendements sont exprimés nets de frais de gestion, mais bruts d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux.

Pour ne pas se contenter des taux d’intérêts généralement faibles versés par les fonds en euros, il est possible de se tourner vers les supports en unités de compte potentiellement plus rémunérateurs.

Selon son profil d’investisseur (prudent, équilibre, dynamique), un épargnant peut avoir intérêt à diversifier plus ou moins prudemment ses investissements.

Au moment de comparer plusieurs contrats d’assurance vie, il est important de prendre en compte leur rémunération globale.